티이엠씨 공모주 돈 넣어도 괜찮을까

1월 공모주 중에서 가장 큰 규모 티이엠씨 종목에 대해 자세히 알아보자. 요즘 공모주들은 대부분
시장 밸류에 비해 비싼 공모가를 보이고 있는데 티이엠씨 또한 그렇다.
공모가를 중점으로 청약 넣어도 될만한 종목인지 체크해보자.




티이엠씨 공모주

- 티이엠씨: 10~11일 / 환불일 = 13일

 

총 모집수량 2,200,000 주관사 한화투자증권
일반투자자 550,000 (25%) 일반 청약한도 55,000주
기관투자자 1,572,000 (71.5%) 최소 청약수량 10주
우리사주조합 78,000 (3.5%) 청약 수수료 2천원


한주라이트메탈과 같은 일정으로 청약함. 티이엠씨는 총 220만주를 모집하는데
일반 투자자에게는 55만주가 배정되고, 우리사주조합에도 3.5% 비중으로 78,000주 배정한다.

배정 수량이 구체적임. 직원들에게 사전 수요 조사 후 배정한 것으로 보인다. 그래서 우리사주 소화는 충분해 보인다.
주관사는 한화투자증권이고, 일반 청약한도가 55,000주다.

온라인 청약 시 우대등급으로 청약 한도가 55,000주 고정이고 최소 수량은 10주이며, 수수료는 2천원 있다.

주관사 한화투자증권은 청약 1일차. 즉, 10일까지 비대면 계좌 개설하면 티이엠씨 청약 참여가 가능함.
현재 계좌 개설 이벤트중인데 만들기만해도 1만원 주고 이 계좌로 100만원 이상 주식 거래시 추가로 2만원 더 줌.
그러니 계좌 만들 때 꼭 이벤트 신청하자.

 

 




 

티이엠씨 하는 일 & 평가

반도체용 특수가스를 만드는 곳이다. 갈수록 정교해지는 제품인데 특히 회로를 그리는 노광공정
그리고 그려진 회로 이외 나머지를 깎는 식각공정에서 반도체용 특수가스가 쓰인다.
그래서 덩달아 반도체 특수가스 또한 매년 성장하고 있다.

반도체 공정에 쓰이는 가스 종류는 굉장히 많은데 가장 귀한 물질이 바로 제논인데
티이엠씨는 제논 가스 국산화에 성공한 기업임.

제논 가스는 대기 중 워낙 작게 포함돼 그냥 포집이 불가능하고
철강 생산하면서 부산물로 얻을 수 있음. 그래서 티이엠씨는 포스코와 협약해
국내 업체 중 유일하게 네온 가스를 국산화시킴.

그래서 국내 경쟁사 원익머트리얼즈 보다 더 경쟁력이 있다고 평가 받음.
그러다보니 포스코에서 티이엠씨에 투자를 많이 했는데 지분 약 9%로 현재 2대주주다.
지금은 고무적 투자자로 보이기 때문에 나중에 보호예수가 풀리면 엑싯을 하겠지만, 긍정적인 부분이다.

그리고 '에스브이아이씨52호' 삼성그룹에서 운영하는 벤처캐피탈에서도 지분 8%를 보유하면서
포스코 못지 않게 투자를 해놨다.

그래서 티이엠씨는 국내 대기업들에게 잠재력을 인정받았다고 볼 수 있는 포인트임.




티이엠씨 실적

주 고객사는 하이닉스다. 올해도 매출 42%가 하이닉스에서 나왔고 올해부터 삼전에게도 공급을 시작했는데
올해 매출 비중이 28.5%로 스타트가 좋다.

하이닉스 매출은 전년보다 2배 이상 커졌고 삼성전자는 신규 고객사로 추가되다 보니까 매출이 전년 대비
크게 성장함.

그래서 22년 실적이 아주 좋은데 3분기까지 매출과 이익은 21년 대비 약 3배가 커짐.
게다가 순이익률도 15%라서 성장성 & 이익면 둘 다 굉장히 좋다.
다만, 공모가가 발목을 잡는 종목임..




티이엠씨 공모가

공모가 선정을 위해 뽑은 유사기업을 보면 반도체 특수가스를 다루는 곳은
원익머트리얼즈 뿐이다. 이곳과 1:1로 비교를 해보고 밸류 책정을 해보자.

 

  22년 3분기 기준
티이엠씨 원익머트리얼즈
매출액 2,380 3,886
영업이익 443 648
영업이익률 19% 17%
당기순이익 369 560
순이익 이익률 15% 14%

 

원익머트리얼즈 실적 볼륨이 조금 더 크다. 매출액은 1,500억 정도 많고 이익도 200억 큼.
국내 상장된 반도체 특수가스 기업 중에서는 원익머트리얼즈 덩치가 가장 크다.
다만 이익률은 티이엠씨가 약간 좋음.

요즘 실적을 잘 나오지만 PER이 처참한 기업들이 많은데 원익머트리얼즈도 여기에 속한다.
현재 PER이 6정도인데 이 값을 티이엠씨에 적용하면 티이엠씨 적정 시가총액은 2,915억이고,
주가는 26,400원으로 나옴.

그런데 티이엠씨 공모가 상단이 38,000원, 하단은 32,000원이었는데
상단 공모가 기준 PER은 8.6이다. 그리 높다고는 보지 않지만,

현재 반도체 특수가스 대장주 원익머트리얼즈는 밸류로 6을 받고 있다.
이걸 고려하면 공모가는 하단 미만으로 정해져야 청약할만한거다.

개인적으로는 26,000원 정도면 괜찮다고 보고 있음.
공모가는 원익머트리얼즈와 비슷하게 잡더라도 레어 가스 기술력은
티이엠씨가 더 낫다고 보고 있기 떄문임.




티이엠씨 주관사 취득 가격 & 유통물량

작년 한투에서 24,000원에 취득했다. 그래서 26,000원 정도로 잡힌다면 청약 고민이 되고
이보다 높다면 수요예측 결과를 지켜보고 청약을 넣을 생각이다.

상장일 유통물량 기존주주 물량
주식수 비중 주식수 비중
314만주 28.4% 102만주 9.2%

 

원래 유통물량이 34%였는데 최근 증권신고서를 정정함. 재무적투자자 물량을 추가로 보호예수로 묶었다.
주관사 측에서느 어떻게든 수요예측을 잘 넘기려고 애쓰는 모습이다.
아마 기관들이 호응 해줄지는 미지수인데 그래도 상장일 유통물량은 무난한 수준임.

 

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